CAL:Deribit期權市場播報：0615-偏度逆轉

編者按：本文來自Deribit德瑞的交易課，星球日報經授權發布。本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。

BTC歷史波動率7d50.48%14d51.60%30d59.91%60d69.50%1Y89.80%ETH歷史波動率7d62.01%14d53.72%30d72.46%60d77.50%1Y105.16%BTC/ETH的波動依然很小，波瀾不驚。

持倉量10億美元，持倉量繼續處于較高水平。交易量收縮。各標準化期限隱含波動率：今日：1m66%,3m70%,6m75%6/12：1m66%，3m70%，6m74%周六一度達到過隱波的低點61/67/73。隨著近兩天的小幅下跌，打破了幣價凝滯的表現，帶動了隱波的提升。

McDermott Will & Emery律所向Voyager債權人收取510萬美元法律費用:金色財經報道，代表Voyager的律所McDermott Will & Emery根據其3月至5月工作，收取了510萬美元的法律費用。此項收費使得總收費達到了1640萬美元，超過了預算的1120萬美元。

據報道，2022年的市場低迷引發了許多項目破產，FTX和Celsius等公司分別在法律費用上花費了2億美元和5000萬美元。[2023/7/4 22:16:54]

偏度：今日：1m-8.4%,3m+0.9%,6m+7.2%6/12：1m-4.9%，3m+2.6%，6m+5.4%近月左偏更加顯著了，且和遠月右偏共存，頗有些別致。

加密貨幣期權交易所 Deribit 選擇 Eventus 作為交易監控平臺:金色財經報道，市場風險解決方案提供商 Eventus 宣布，加密貨幣衍生品交易所 Deribit 已選擇該公司的 Validus 平臺在交易所提供市場監控。

Deribit 首席法律、合規與監管官 David Dohmen 表示，該交易所考慮了多個貿易監控系統，以期在迪拜的虛擬資產監管局下運作，并且 Deribit 希望擴展到其他司法管轄區，同時保持最高的合規標準。[2023/1/25 11:29:43]

今日早晨8點以來以賣出看漲期權為多，占比30%。

數字資產工廠BreederDAO將向BREED TLA參與者及質押者發放PLAY Token空投:4月27日消息，數字資產工廠BreederDAO宣布將向BREEDTLA參與者及質押者發放占總供應量10%的PLAY Token空投。PLAY是BreederDAO上周推出的鏈游分析和內容平臺Playcore的原生Token。5%將空投給BREEDTLA參與者，BREEDTLA已于北京時間2022年4月26日22時在Copper啟動，將持續至北京時間2022年4月29日22時。TLA結束后，BreederDAO將對所有從TLA購買BREED的用戶進行快照。5%將按質押份額排名空投給前1,000位BREED質押者，快照時間為質押儀表盤上線與PLAY推出之間的任意時間點。[2022/4/27 2:34:51]

SushiSwap與OpenMEV、Manifold Finance合作推出OpenMEV Gas Refunder功能:3月3日消息，SushiSwap 宣布與 OpenMEV、Manifold Finance 合作推出 OpenMEV Gas Refunder 功能，從而保護用戶免受 MEV 攻擊和退還 Gas 費。滑點設置為 1% 或更高的交易有資格獲得 Gas 退款。當前在 SushiSwap 交易頁面，用戶可以在交易設置中打開 OpenMEV Gas Refunder 功能，該功能會在 35 到 50 個區塊內退還給用戶至多 95% 的交易費用。退款會以 ETH、WETH、xSUSHI 支付。[2022/3/3 13:35:35]

Put/CallRatio持倉量之比再次回落，目前比例為0.42。不過新的成交量Put開始增加，為Call的1.79倍。從成交細節去看，6月26日的淺虛Put持倉增加較快。

西班牙Santander銀行在年會中用區塊鏈技術進行投票:據bitcoinist.com消息，西班牙Santander銀行的股東于上月晚些時候在其年度股東大會上利用區塊鏈技術進行了一次投票。該銀行稱，區塊鏈的應用會加速年度會議的進程，方便讓更多股東參與會議。在該銀行超過400萬的股東里，21%的人使用了新的區塊鏈投票系統。這也是世界上第一家將區塊鏈技術應用在公司投票中的公司。Santander客戶創新主管Sigga Sigurdardottirt表示，區塊鏈技術將在實現我們的目標和更好地為客戶服務中扮演一個變革的角色。[2018/5/20]

持倉量按行權價分布如下，虛值Call的持倉量大幅增加。深度虛值Call的持倉似也有明顯增加。

持倉量按到期日分布如圖主要持倉絕大部分集中在六月份。交割之后，持倉換月會如何進行頗值得期待。

持倉量1.44億美元，處于較高持倉水平。交易量平穩。各標準化期限IV：今日：1m68%,3m74%,6m79%6/12：1m72%，3m75%，6m79%周六時隱波達到低谷66/73/78，隨著這兩天的幣價下跌有所提振。偏度：今日：1m-0.7%,3m+7.9%,6m+8.9%6/12：1m+3.1%，3m+8.1%，6m+7.5%近月右偏快速收斂。遠月依然右偏。主動成交：CallSells35%PutBuys35%持倉量的PutCallRatio達到半年來高位，0.89。持倉量按行權價分布集中如下圖，以平值、淺虛Call以及Put占比較多。

按到期日分布的持倉量顯著集中在六月份，占比略超五成。

JeffLiang2020年6月15日13:00

隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)是將市場上的期權交易價格代入BSM期權定價模型，反推出來的波動率數值。即期權報價中，隱含的波動率數值是多少。這個名稱很形象。BSM是該模型三位作者姓氏的縮寫，即Black-Scholes-Merton。歷史波動率(HistoricalVolatility,HV)或實現波動率(RealisedVolatility,RV)兩個措辭含義相同。是對標的價格過往波動的測度。具體來說，是取標的的日收益率，在指定日期樣本區間內，計算這一系列日收益率的標準差。再乘以一年中包含的交易時長的平方根，進行年化。得到的數值即為歷史波動率。偏度(Skewness)衡量虛值Call與虛值Put貴賤的指標。拿Delta絕對值同樣為0.25的Call的IV減去Put的IV，如果獲得正值，則虛值Call更貴，稱為右偏。如果獲得負值，則虛值Put更貴，稱為左偏。在Skew.com網站中，應用的是相反的差值，為0.25Delta的PutIV減去CallIV。因此正負號需要調整。不過將其坐標軸進行逆時針旋轉90%后，左右偏的區分還是很形象清晰的。平值(AttheMoney,ATM)行權價在當前標的價格附近的期權被稱為平值期權。平值期權的Delta的絕對值接近0.50，Gamma、Theta、Vega的絕對值均在此區域附近最大化。虛值(OutoftheMoney,OTM)Call:行權價在現貨價格以上，如現貨7000，行權價10000。Put:行權價在現貨價格以下，如現貨7000，行權價6000。到期時虛值期權價格歸零。虛值期權的Delta絕對值介于0至0.50之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。實值(IntheMoney,ITM)Call:行權價在現貨價格之下，如現貨7000，行權價6000。Put:行權價在現貨價格之上，現貨7000，行權價8000。到期時實值期權的價格為現貨價格和行權價之差，即期權的內在價值。實值期權的Delta絕對值介于0.50至1.00之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。期限結構(TermStruture)同一行權價的隱含波動率隨著期權剩余期限的不同而反映出不同的報價。一般來說，期限越短的期權，隱含波動率變化幅度越大。期限越長的期權，隱含波動率變化幅度就越小。當市場劇烈波動時，短期隱含波動率就會上漲得更快，期限結構向下傾斜。當市場長期平靜時，短期隱含波動率就會下跌得更快，期限結構向上傾斜。

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