比特幣:加密衍生品周報 | CME 躍居全球第二大 BTC 期貨交易平臺

隨著比特幣拉升突破1.3萬美元，比特幣期貨、期權成交量均回升近五成。比特幣期權持倉也創下歷史記錄，達近26億美元。CME成為第二大比特幣期貨交易所，持倉占比僅次于OKEx。

期貨市場

極端行情爆倉概況

本周三晚10點半左右，比特幣半小時漲近400美元，期間爆倉1.6億美元，當日比特幣大漲逾1000美元，共爆倉3.03億美元。22日早間7點左右，比特幣在沖高13200美元后又快速回落逾500美元，期間爆倉3917萬美元，當日共爆倉1.53億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

交易量

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

火幣將停止新西蘭的加密衍生品交易服務:金色財經報道，加密貨幣交易所火幣（Huobi）周二表示，將從下周開始停止向新西蘭用戶提供衍生品交易服務，這距離該國業務擴張僅幾個月。火幣將于8月23日停止向新西蘭用戶提供包括硬幣保證金期貨、硬幣保證金掉期、Tether（USDT）保證金合約、期權以及任何交易所交易產品（ETP）在內的服務。此外，Huobi的用戶協議更新，將新西蘭列為衍生品交易方面的“限制性司法管轄區”。該交易所表示，它將在確保用戶資產安全的同時，有序限制新西蘭用戶賬戶進行衍生品交易。（CoinDesk）[2022/8/16 12:29:01]

過去一周隨著比特幣價格大幅上漲，期貨交易量也環比增加近47%，一周交易量達917.44億美元，21日單日交易量達到逾295億美元。另外，CME的成交量環比上漲80%，火幣上漲66%，幣安、BitMEX均環比增加約50%。OKEx的一周期貨交易量環比增加了18%，但交易量占比卻從上周的24%降至本周的19%左右。

Bybit首席執行官：加密衍生品市場的成熟吸引了更多機構投資者:金色財經報道，Bybit首席執行官Ben Zhou表示，加密衍生品市場的成熟是機構進入加密貨幣領域的主要原因。Zhou表示，對于任何探索加密貨幣的機構來說，最大的擔憂是需要適當的金融工具來進行風險管理。沒有功能強大的衍生品市場，風險管理就無法實現。盡管監管僅在吸引機構中起很小的作用，但監管關注度的提高是積極的發展，并且是整個加密行業成熟的標志。此外，Zhou認為，最近比特幣價格的上漲部分歸因于需求的增長。越來越多的機構投資者的加入預示著這一點。[2020/7/30]

比特幣期貨合約日交易量，來源：Skew

以太坊一周成交量也環比增加逾17%，達284.54億美元。

歷史上的今天丨FCA計劃禁止向散戶投資者出售加密衍生品:2019年7月1日，新澤西州居民Blake Kantor因運行加密貨幣相關計劃被判入獄86個月。此外，美國地方法官Sandra J. Feuerstein還命令他支付806,405美元的全部賠償金，分配給投資了其騙局的受害者，并沒收150萬美元及15.3萬美元的被盜收益。

2019年7月1日，英國金融行為監管局（FCA）正準備推出一項禁止向散戶投資者出售加密衍生品的禁令。FCA表示，將很快發布一份關于可能禁止向散戶客戶出售加密衍生品和某些加密資產相關的可轉讓證券的咨詢文件。[2020/7/1]

以太坊期貨合約日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

伴隨著成交量的持續回升，比特幣未平倉頭寸也較一周前增加近20%，截至10月22日，該數值為49.69億美元，其中，幣安和CME均增加逾40%，CME的持倉頭寸達7.86億美元，持倉占比為15.8%，超過BitMEX和幣安，僅次于OKEx，成為持倉量第二大的比特幣期貨交易所。這表明，機構投資者對比特幣的興趣日益高漲。

聲音 | Skew：加密衍生品市場正在升溫:金色財經報道，根據最新的數據，與加密貨幣相關的衍生品市場正在升溫。Skew的數據顯示，Bakkt于2019年9月推出了比特幣期貨產品，該產品的交易量達到了3700萬美元，創下了2020年的記錄。其競爭對手芝加哥商品交易所集團(CME Group)的比特幣期貨未平倉頭寸增至3.14億美元，再創2020年紀錄，交易額達到8.24億美元。在一定程度上，它們是機構投資者重要的風險管理工具，該市場的增長或許是數字資產市場成熟的一個信號。此外，加密期權和期貨交易所Deribit為其期權產品進行了價值超過2億美元的交易，這是迄今為止2020年的最高數字。Skew創始人Emmanuel Goh表示：“市場的力量很強。大量跡象表明，樂觀情緒正在復蘇。”[2020/2/13]

比特幣期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊持倉數值也較一周前增加逾16%，截至10月22日為11.84億美元。

以太坊期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

比特幣和以太坊期貨成交均持續放量，持倉數值也在不斷爬升，這表明市場對于盤面持相對樂觀態度。不過，投資者仍需在之后一兩周持續關注持倉數值的反彈力度。

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Deribit、火幣和OKEx。

與期貨市場表現一致，比特幣期權一周交易量持續回升逾48%。值得注意的是，CME的交易量在10月初當周大幅反彈近兩倍之后，連續兩周持續回落，過去一周環比減少34%。Bit.com的交易量環比翻倍，僅次于Deribit，占比逾11%。

比特幣期權日交易量，來源：Skew

以太坊一周成交量也環比增加逾58%，達近2億美元。

以太坊期權日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣期權持倉再次創下歷史記錄。截至10月22日，該數值為25.96億美元，較一周前增加逾20%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

另一方面，以太坊持倉數值也連續三周持續反彈，截至22日為4.92億美元，較一周前反彈逾17%。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

波動率

伴隨著比特幣突破1.3萬美元，比特幣的一個月已實現波動率從上周的33%左右升至目前的近40%。與此同時，一個月平值期權隱含波動率在21日反彈至60%后現重回50%附近。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率在9月24日大幅反彈至114%創5個月新高，隨后持續下降，目前已降至60%。同時，當前的一個月平值期權隱含波動率為61%。

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和以太坊一個月ATM隱含波動率

對于期權交易者來說，市場波動率非常重要，但是請注意，所謂的期權波動率實際上與期權價格無關，而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間里對標資產價格波動范圍的標準差，而隱含波動率則是通過B-S公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

期權到期情況

下周五將有逾6萬份比特幣期權合約到期，名義價值逾7.76億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，下周五將有18.77萬份合約到期，名義價值約為7695萬美元。12月25日將有49.53萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

Tags：比特幣BIT以太坊SKE泰達幣和比特幣區別在哪里bitCEO以太坊幣今日價格行情實時SKEY幣

FTX