DEFI:關注DeFi，見證以太坊奇跡

近一段時間以來，我連續寫了好幾篇介紹以太坊去中心化金融領域的一些應用和它們的代幣。這些代幣在一上線就有了相當高的漲幅，相對于它們在私募時的價格，有些都翻了幾十倍。這對那些參與了項目私募輪的投資者而言無疑是收獲頗豐的。

這其中最典型的就是Compound發行的COMP代幣和Balancer發行的BAL代幣。

在它們的示范作用下，后面還有一大堆排著隊準備發行治理代幣的知名項目，比如兩個更有名的項目Aave和Uniswap等。可以想象不出意外，這些項目一旦發行了治理代幣，它們的幣價也將迎來暴漲。

Nick Timiraos ：SVB事件可能會迫使鮑威爾選擇美聯儲需要重點關注的問題:金色財經報道，美聯儲傳聲筒Nick Timiraos 發文稱，有一種說法是，美聯儲會提高利率，直到出現問題。在過去的一年里，一個很大的驚喜是加息沒有造成任何破壞性影響，但目前不再是這個情況。硅谷銀行（SVB）和 Signature 銀行倒閉后，地區性銀行類股周一出現大幅拋售，這有可能將美聯儲推向它過去一年一直希望避免的境地：在抗通脹的同時解決對金融穩定的影響。這種情況可能會迫使美聯儲主席鮑威爾及其同事選擇美聯儲需要重點關注的問題。

CME 數據顯示，在硅谷銀行銀行事件之后，利率期貨市場認為，美聯儲在下周議息會議上維持利率不變的可能性超過三分之一。[2023/3/14 13:02:29]

面對這樣的情形，有不少讀者問我，該怎么投資DeFi類代幣？

V神將推特名改為豚林vitalik.eth，并呼吁關注不友好的AI風險問題:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin將推特名改為豚林vitalik.eth。昨日，V神呼吁更多的人關注“不友好的AI風險”問題，認為這是未來一兩個世紀可能讓人類脫軌的“最大事情”。V神稱，在未來1-2個世紀里，不友好的AI風險仍然可能是最大的事情，可能會嚴重阻礙人類登上星球。強烈建議更多的人關注這個問題。

推特一名粉絲表示，第三次世界大戰可能是當前人類面臨的一個更大風險時，V神表示不同意這個觀點。V神稱，不，如果真的很糟糕的話，第三次世界大戰可能會殺死10到20億人（主要是由于食品供應鏈中斷），但它不會消滅人類，一個糟糕的人工智能可能真的會永遠地消滅人類。[2022/6/10 4:16:07]

對普通投資者而言，要直接投資DeFi類代幣現在最直接的辦法只能是到交易所上去購買。然而去交易所購買會有兩個比較尷尬的地方：

分析 | 預計在聽證會上立法者將更多地關注Facebook公司而不是Libra項目:周三，Facebook將再一次面對美國國會的“炮火”，Libra將成為焦點。社交媒體巨頭Facebook創始人兼首席執行官扎克伯格將在美國眾議院金融服務委員會的面前作證，以解釋Libra將讓沒有銀行賬戶的個人受益，美國應該允許Libra發布。扎克伯格還將會為公司最近在歧視等問題上的記錄辯護。預計和Libra之前的遭遇一樣，議員們將更多地關注Facebook公司，而不是它所領導的加密貨幣項目。美國數字商務商會主席Perianne Boring也表示，在之前的聽證會上，Facebook是“主要焦點”。（CoinDesk）[2019/10/23]

一是這類代幣一上線就暴漲，這時買入，后續還能有多少升值空間很難判斷。

我們還是以COMP和BAL為例。COMP一上線曾經猛沖到347美元，截至寫稿時為止，它已經跌至230美元；BAL上線后短時間內最高漲到了22美元，截至寫稿時為止，已經跌至12美元。

如果投資者不顧一切地搶熱點，沖進去就買，就很容在高點接盤。而一旦接盤什么時候能解套，以當下的形勢還很難判斷。因為前面我已經說過----還有一大堆知名項目準備發幣，它們都會把投資者的注意力吸引走。一旦資金去追后續的熱點，前面這些項目發的幣還能不能維持這個價位就很難說了。

二是這類代幣目前只有一些小交易所上線交易，而三大交易所在這輪DeFi熱潮中沒有什么跟風的動靜。而在小交易所交易是有一定風險的。

直接投資不方便，投資者還可以通過提供流動性參與挖礦的方式免費獲得這些DeFi類代幣。但這樣操作，也會有兩個問題：

一是投資者的收益率很低，成本卻較高。

上面這幅圖，我在前幾天的文章中引述過。從圖中可以看到，用戶存入1000美元的USDT，得到的每日回報才0.04%，換算成年回報也才14.6%。而且這個回報率還會繼續向下。

二是整個操作的過程比較復雜---涉及到錢包的操作、智能合約付費等一系列流程，這對大多數小白用戶或不熟悉以太坊操作的用戶而言耗時費力，很容易在操作途中失去耐心半途而廢。

因此對普通用戶而言，參與這類DeFi項目，無論是直接投資還是免費獲得，這兩種方式付出的代價和獲得的收益都不大劃算。所以DeFi的大熱對普通用戶而言更像是一場視覺盛宴，看著熱鬧但實際收益并不大。

真正能從這場盛宴中收獲厚利的是那些項目的私募輪投資者。

那么我們該以什么樣的態度看待DeFi呢？對普通用戶而言，DeFi對我們真正的意義是讓我們看到了以太坊生態的裂變。以太坊正從2017年的1CO破滅中一步步蘇醒，正在迎來一個全新的生態。而這個生態盡管現在還只是處于初生的階段，但它所展現的未來已經無比光明。

這個生態未來會不會再出現1CO那樣適合大眾參與的新機遇目前還未知，但這個生態讓我們看到了以太坊生命力的再次煥發。只要有這一點，以太坊重回高點，再創輝煌就只是時間問題，因此我們現在每定投一枚以太坊，在未來都將獲得豐厚的回報。

我們密切關注DeFi，不僅僅是為了耐心等待這里面可能出現的新機遇，更是為了見證以太坊的再創奇跡。

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