LIB:Libra被美國國會要求中止 監管部門在擔憂什么？

美國東部時間2019年7月2日下午，眾議院金融服務委員會主席MaxineWaters聯合四名議員：投資者保護及創業和資本市場小組委員會主席CarolynMaloney(D-NY)、住房及社區發展和保險小組委員會主席WilliamLacyClay(D-MO)、監督和調查小組委員會主席AlGreen(D-TX)以及金融技術工作組主席StephenF.Lynch(D-MA)向Facebook的CEOZuckerberg，COOSandberg和Calibra的CEOMarcus致函，呼吁其暫停Libra項目的開發。其理由是這些產品可能會助力于以瑞士為中心的一個全新的全球性金融體系，并將挑戰美國貨幣政策和美元地位。這一情況會造成嚴重的隱私、交易、國家安全和貨幣政策影響，不僅Facebook超過20億的用戶會感到擔憂，并且投資者、消費者也對Libra和其對全球經濟的影響感到擔憂。

此次發函是由金融服務委員會主席MaxineWaters連同四位國會議員正式就Libra和Calibra項目監管問題實施的監管行動。MaxineWaters對Libra一直持有懷疑態度。此前，在Facebook發布Libra白皮書之后不久，她便已要求Facebook暫停其數字貨幣Libra的工作進程。國會當時就曾計劃基于數字貨幣活動的風險與收益這一主題，在7月中旬召開公開聽證會，并探索立法解決方案。

Equilibrium Lab推出與美元掛鉤的穩定幣EOSDT:5月1日，去中心化金融（DeFi）初創公司Equilibrium Lab宣布其EOSDT產品是由加密貨幣支持的與美元掛鉤的穩定幣，現在同時支持BTC和EOS作為抵押品。EOSDT供應的上限已從7000萬增加到了1.7億美元。（cryptoglobe）[2020/5/2]

圖為公函原文網頁截圖

原文鏈接：

https://financialservices.house.gov/news/documentsingle.aspx?DocumentID=404009

信函內容解析

五名議員的信函是第一次從比較系統的角度闡述監管方對Libra擔憂的原因。區塊鏈研究中心根據公開信原文總結了所提及的Libra可能對系統性金融風險和對美元貨幣政策有效性產生影響的幾點原因：

動態 | 風投、金融服務和數字資產行業的多數受訪者認為Libra今年不會啟動:金色財經報道，根據The Block的2020年前景調查，大多數受訪者認為，Facebook發起的加密貨幣項目Libra今年不會啟動。受訪者共106人，來自風險投資、金融服務和數字資產行業。有67.9%的人在被問及Libra是否會在2020年推出時表示“不會”， 31.1%的參與者回答“是”。雖然該調查并未關注可能決定Libra今年能否上線的因素，但最近有關Libra計劃的新聞卻暗示了潛在的阻力。本月早些時候，德國央行行長 Jens Weidmann呼吁銀行開發更快捷、更便宜的支付產品，以對抗Libra。去年12月，美聯儲理事Lael Brainard批評了Libra項目，稱其面臨“一系列法律和監管方面的核心挑戰”。[2020/1/20]

第一、Facebook有超過20億的用戶，且Libra項目覆蓋了各行各業，包括金融服務業、零售行業和支付系統；

聲音 | 歐洲央行行長：Facebook或為Libra帶來不公平的優勢:金色財經報道，歐洲央行（ECB）新任行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）昨天在致歐盟立法者的一封信中表示，擔心Facebook可能會使用其社交媒體平臺推廣Libra并將其穩定幣競爭對手“關在門外”。拉加德稱，穩定幣解決了與現有跨境支付系統相關的許多問題，為用戶提供了一種更便宜、更有效的付款方式，可以幫助促進金融普惠。但是拉加德強調，監管機構將不得不解決有關穩定幣市場競爭的擔憂。相比小型運營商， Facebook可能具有不公平的優勢，因為它可以使用其社交媒體平臺來阻止競爭對手并推廣其自己的加密貨幣。她還強調，Facebook可以將用戶的社交媒體數據與財務數據結合起來，從而賦予他們“強大的競爭優勢并破壞市場競爭能力”。拉加德的信中說，在監管機構充分評估相關風險之前，Libra等穩定幣不應投入運營。盡管已經在努力，但Libra的跨界性質意味著需要國際協調以確保一致性。[2019/12/21]

第二、在缺少監管和前瞻性判斷的情況下，會對美國帶來系統性風險并且影響全球金融穩定性；

聲音 | 達拉斯小牛隊所有者：Libra可能成為世界各地沖突的根源:據zycrypto報道，比特幣懷疑論者、達拉斯小牛隊所有者Mark Cuban在接受CNBC采訪時表達了針對Libra的警告。他認為在全球范圍內，在沒有大量法治、政府穩定或貨幣穩定的國家，這可能是危險的。Cuban警告說，如果沒有適當的監管，Facebook的加密資產可能成為世界各地沖突的根源。一些非洲國家將會出現一些暴君，他們對無法控制本國貨幣感到非常不安，這才是真正的問題開始出現的地方。[2019/7/13]

第三、該項目的潛在漏洞可能被不好的行為利用，使得潛在風險覆蓋面更廣，更難以識別，參考過去涉及其他加密貨幣，交易所和錢包的風險事件；

第四、如果在缺少存款保護的情況下使用Facebook的數字錢包儲存大量貨幣，會帶來隱私性問題、國家安全問題、網絡安全風險和交易風險；

第五、Facebook過去幾年發生過重大數據安全和道德違規事故，例如特朗普競選團隊聘請的咨詢公司CambridgeAnalytica非法訪問Facebook用戶隱私數據，用于影響競選投票。

聲音 | 摩根士丹利分析師：Libra及其早期支持者將面臨巨大監管壓力:據彭博社7月2日消息，摩根士丹利分析師James Faucette發布研究報告稱，Visa、萬事達卡和PayPal這些公司作為Facebook加密貨幣項目Libra的早期參與者，面臨巨大的監管風險。Faucette在報告中表示，Libra項目希望實現大規模采用，并且要讓加密貨幣成為自由流通的貨幣，這意味這將成為超出政府和中央銀行管控范圍的超主權貨幣，這不是一件容易的事情，意味著全球監管機構、中央銀行和立法機構會強烈反對。[2019/7/2]

出于以上種種原因，國會希望Facebook立即停止Libra和Calibra的相關工作，等待監管機構和國會審視這些現存問題并采取相應措施。

如何看待該函的法律性質？

清華大學金融科技研究院區塊鏈研究中心李真博士表示，美國國會由參議院和眾議院組成，兩院都屬于立法機構。美國眾議院與中國的全國人大雖有本質不同，但在形式、法定權限方面具有一定相似性，都具有法定的立法、提案、質詢等權限。財政服務委員會是美國眾議院內設的財經專門委員會，這封公函雖由四位專業委員會主席擬定、發布，但卻是以其個人身份進行的“呼吁和號召”，不代表財政服務委員會的態度和決議，因此不具有法律效力，但該公函代表美國眾議院內部的一種態度和傾向。我們區塊鏈研究中心也會持續關注Facebook的回應以及事件后續進展。

附：美國以外監管機構對于Libra的表態

除美國外，多國監管機構已紛紛發表對Libra項目的看法，在承認項目潛在正面效用的情況下也表明了對項目的擔憂。我們已將相關態度在附錄中進行梳理，供讀者參考。

BIS

國際清算銀行擔憂的是Facebook這類大型技術公司引發的競爭公平性風險以及技術和數據帶來的隱私問題。BIS認為，“重要的、新的和不熟悉的挑戰”超出了現行法規的范圍。大型技術有可能通過網絡活動循環提供的數據優勢成為主導，從而引發競爭和數據隱私問題。

英國

FCA戰略與競爭執行總監ChristopherWoolard提出在部署全球金融服務時，Facebook快速獲取市場支配地位和破壞競爭對手的政策并不是一種可接受的策略，同時應考慮項目的技術細節及相關法律地位。據稱，ChristopherWoolard所代表的監管機構將數字資產單獨考慮在內，而不是代表一種整體資產類別，以確定個別市場對競爭和消費者的影響。

新加坡

新加坡央行擔憂的是安全和隱私問題。MAS的managingdirectorRaviMenon表示，MAS了解Libra的潛在好處，例如讓支付系統變得便宜或者是支持那些沒有銀行賬戶的人。但是監管更需要了解這個項目運作的細節。

他警告現在Libra是否能取代現有的電子支付系統尚未清晰。但MAS需要優先確保安全和隱私能夠保證。他還表示，核心的挑戰是尋找這個怪物的本質，他是什么，我們能夠把它放入什么樣的盒子中？

德國

德國聯邦金融監督局表明了Libra對銀行潛在的影響并呼吁設立全球協作的監管框架。局長FelixHufeld表示，監管方需要采取積極的行動，但也需要一個國際協調的監管框架，至少希望在歐洲設立一定的標準。

Hufeld同樣表明Libra可能對銀行造成影響，由于資金成本更低，未來如果利率降低銀行將會承受更多風險。這可能會促使銀行合并或者改變商業模式。

法國

法國央行行長FrancoisVilleroydeGalhau表示，Libra項目必須遵循反洗錢的法規，如果項目涉及銀行的業務也需要申請銀行牌照。Villeroy承認，存在改善跨境匯款的空間。但Facebook的Libra項目必須遵守現有的銀行監管規定，因為“Libra用戶不愿透露姓名會增加風險”。如果該項目旨在超越支付給提供存款類的銀行服務，那么它需要在銀行的框架下監管并且需要在所開展業務的地方擁有執照。

俄羅斯

俄羅斯國家杜馬金融市場委員會主席AnatolyAksakov表明Libra可能對國內的金融體系造成威脅，Facebook的Libra將不會在俄羅斯合法化。

俄羅斯財政部副部長AlexeiMoiseev的說法，俄羅斯不會為Facebook的Libra制定單獨的監管法規，因為所有流通數字貨幣都有統一的規則。他認為，加密貨幣與外幣地位大致相同，俄羅斯將始終禁止使用加密貨幣來支付貨物和服務。

原創：清華大學金融科技研究院區塊鏈研究中心

清華大學金融科技研究院依托于清華大學五道口金融學院，聯合清華大學交叉信息研究院、清華大學軟件學院和清華大學法學院共同建設。區塊鏈研究中心，下設于清華大學金融科技研究院，由騰訊公司、高榕資本、凡普金科集團、水滴公司和ObEN共同捐贈設立，致力于成為全球區塊鏈領域領先的研究平臺和交流平臺。

本文僅代表作者個人觀點，不代表區塊科技研究與監管的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

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