POS:大佬手札：POW、POS、Staking詳解

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摘要：什么是POS？在POS共識機制下，小白用戶如何staking代幣獲得獎勵？POS幣種如何躺著賺錢，又有哪些風險？Staking的經濟體系是怎樣的？辨別POS項目優劣的方法有哪些？POS生態又將如何在2019年爆發。

StakingEconomy的興起，使得越來越多的用戶開始關注POS共識機制，這一新興的商業機制，一方面吸引著大佬的目光，另一方面也像是一個理財產品撩撥著幣圈用戶的心弦。

那什么是POS？在POS共識機制下，小白用戶如何staking代幣獲得獎勵？POS幣種如何躺著賺錢，又有哪些風險？Staking的經濟體系是怎樣的？辨別POS項目優劣的方法有哪些？POS生態又將如何在2019年爆發。

昨日，神魚旗下CoboPOS生態負責人Grace做出了有關POS以及staking的線上分享，讓我們來看看大佬怎么說。

Grace：畢業于北京郵電大學和美國康奈爾大學碩士。再加入Cobo之前曾任小紅書增長部產品技術負責人，在美國Linkedln擔任研發經理，負責Linkdln第四條產品商業線SalesNavigator從零到一的建設。

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ProofofStake是什么？

PoS是區塊鏈技術中一種“共識協議”的統稱。很多人都把PoS和最早的PoW共識算法對應著看。

什么是共識協議？

注：圖中的DApp是DecenttalizedApp

先從區塊鏈技術的根本開始，區塊鏈技術的根本是在分布式系統中，多個節點在P2P的網絡上共同維護一個不可篡改，公開透明的賬本。

既然是共同維護，那么當新的交易記錄產生，哪個交易記錄合理且可以記錄在鏈上是P2P網絡上各個節點，通過一定的算法來決定。

這個算法稱做共識協議。共識協議的特點決定了一條區塊鏈的安全性，性能和去中心化程度。

共識協議是區塊鏈出塊流程的根本協議

出塊的流程大致可以分為以下五個步驟，循環往復。一般每個出塊的周期稱作Epoch。

出塊過程的兩個關鍵步驟的決議和共識協議（ConsensusProtocal)有密切的關系：

聲音 | 萊特幣大佬PZ：韭菜喜歡牛市，真正的投資牛人喜歡熊市:萊特社區大佬PZ在幣看《大咖來了》訪談中稱，2019-2020年的行情，如果萊特和比特幣沒有出現大的bug和黑天鵝，那么來一波大行情是確定的。但是我要提醒大家的是，喜歡牛市的其實是韭菜，真正的投資牛人，喜歡的是熊市。[2019/7/2]

1.將一段時間新出現的交易記錄打包，生成區塊

2.在所有生成的區塊中，驗證區塊，確認最終區塊（BlockValidation)

區塊鏈的發展史上的鼻祖共識算法：PoW

PoW(ProofofWork)是區塊鏈的最早的共識算法。誕生于比特幣，以太坊也采用了PoW共識。

拉出市值排名前100的幣種，絕大多數仍然使用PoW，但是明顯看到了更多新的項目采用或過渡到了PoS（ProofofStake)，比如以太坊。

參與PoW出塊的節點稱為礦工，這個過程俗稱為挖礦。

出塊的過程是礦工打包一定量的交易后，通過群舉法(BruteandForce)解決一個謎題

第一個解出謎題的節點網絡廣播謎題答案和區塊信息，其他礦工驗證區塊和謎題正確性以后，收錄此塊，增加區塊高度，進入下一輪的出塊流程。解出謎題的節點獲得出塊獎勵。

ProofofWork在安全性，和去中心化的角度來講其實做的不錯，畢竟比特幣已經安全存在10年，且仍是不錯的去中心化網絡。但是隨著參與人數的增多，他的弊端也越來越明顯。

1、隨著競爭激烈，需要購買專業的礦機設備致使參與門檻越來越高。

2、挖礦需要消耗很多電力資源，被很多環保學家抗議。預測是到2020年，比特幣挖礦的耗電量將等于丹麥Denmark的用電量。

3、PoW犧牲了TPS(TransactionPerSecond)換取了安全性和去中心化。根據Blockchain.info的統計，比特幣的TPS峰值也僅僅趨近于5TPS。而且當交易比較多的時候，很容易造成網絡堵塞，交易費驟升。當時以太坊上的現象級應用加密貓就是一個堵塞以太坊的著名案例

4、還有經濟原因，因為礦工有前期投入和電費投入，所以挖出的幣需要兌換成法幣來付電費，給PoW幣種帶來持續的拋壓。

幣圈大佬提醒你在投資時要警惕幾個方面:今天在紐約舉行的區塊鏈無國界峰會上，眾多大佬對于篩查市場機會時要警惕什么跡象這一問題表達了自己的看法。Celsius創始人Alex Mashinsky表示，警惕短期投資項目，作為投資者最重要的是如何能對平臺建立長期的健康管理，對于一些公司短期投資的行為應該警惕，并認為并不是創建社區的正確方式。Pantera Capital投資副總Lauren Stephanian表示，區塊鏈公司管理層要有技術團隊，很多區塊鏈公司并沒有思考自己的架構，他們在更多程度上是參考被人的架構，這是值得警惕的地方。Block VC創始合伙人Kevin Hsu表示，區塊鏈是技術支撐的產業，很多初創公司的動力來源有可能本末倒置，他們并沒有對區塊鏈有一個自己的見解，只是把區塊鏈當成籌集資金的一種方式，并沒有認識到區塊鏈發展的真正目的。[2018/5/13]

POS

PoS共識協議是為了可以更好的解決PoW日益出現的問題而提出的新的共識算法的統稱。

從字面意思來講：

Proof:是確認區塊的合理性的證據

Stake:節點上的地址擁有的幣量相之于網絡相對價值

雖然在最近引起了很高的熱度，但PoS的概念早在2012年就已被提出，且被Peercoin第一個采用。

它的本質是節點通過質押一部分資產獲得出塊或驗證區塊的權利。它分別對應于PoW網絡中的礦工和算力。

詳解POS

對數字資產持有用戶來講，提到PoS,可能腦中最直接的詞便是“被動收入”(Passiveincome)，因為從表面上看，用戶買入一定量的PoS幣種，進行質押,便可以獲得的一定的收益。和PoW挖礦相比，這可以被理解為只需要資本投入的挖礦行為，簡稱為「PoS挖礦」。

在這個過程中，大家可能會注意到很多不同的以PoS為共識的項目和類PoS共識協議。

比如DPoS,PBFT,DBFT。還有ProofofAuthority,ProofofBelievability。如何讀懂他們的代幣經濟，收益分配規則，未來前景，安全穩定性等重要指標，下面我們就來系統的了解一下。

第一部分：傳統的ProofofStake和Masternode

業內大佬暢談2018年比特幣價格走勢:新的一年，分析師及投資者對2018年加密貨幣的價格走勢進行了預估。經濟數據分析企業DataTrek Research聯合創始人尼克·科拉斯（Nick Colas）：2018年比特幣價格將會暴跌4次，跌幅至少40%，預計會在6500-22000美元之間；McAfee創始人約翰·邁克菲（John McAfee）：2018年比特幣價格將飆升10倍；盛寶銀行：比特幣價格在2018年達到峰值后，將在2019年出現暴跌并且走軟，價格將接近1000美元的“生產成本”；另類投資專家、數字貨幣資深觀察員肖磊：2018年對于比特幣來說，波動幅度依然可能超過200%；金融科技公司TenX聯合創始人Julian Hosp：將看到比特幣達到60000美元大關，或許也會看到比特幣達到5000美元大關；獨立研究分析師羅尼·莫阿斯（Ronnie Moas）：2018年目標是28000美元。也有不具體的——Fintech Circle創始人兼CEO Susanne Chishti：比特幣價格會有大波動；許多分析師預計：比特幣價格將在2018年飆升；Elevation Partners聯合創始人和Facebook早期投資者羅杰·麥克納米：2018年是比特幣決定性的一年；近八成調查問卷受訪者認為2018年收益將超2017年。還有直接“砸盤”的——FunFair Technologies的首席執行官Jez San也預測2017年是比特幣的一年，2018年將是以太坊的。[2017/12/31]

傳統的PoS項目成為候選節點的流程相對簡單，只要質押一定數量的幣便可以擁有出塊權利。出塊過程一般依賴幣量或幣齡，即質押的幣量越高，或者「幣量」和「幣齡」的乘積越大。被隨機選中出塊的概率越大。

驗證區塊通常是隨機選X個候選節點進行區塊驗證。或者有的項目會用Masternode來驗證區塊。。

傳統使用PoS的項目早期有Peercoin、NXT、Blackcoin、Neblio。一些項目從數學上將這個過程優化，衍生出變種，比如DCR，它是以票的數量和價格來動態調節成為節點的難度和數量。

第二部分：DPOS（DelegateProofofStake)

成為候選節點的條件較高且略中心化，他需專業的服務器和運維人員來維護節點的安全性和穩定性。從獲得資格來講，不僅需要質押很多幣量，吸引用戶投票，還需要一定的組織實力做為節點的背書。

華爾街金融大佬進軍區塊鏈:近日，美國投資圈傳出消息，一位來自華爾街頂級投行的金融大佬將加盟區塊鏈資產金融服務商火幣集團。消息稱，這位重量級人士曾在美國華爾街及中國的多家頂級互聯網和金融企業擔任合伙人與高管。[2017/12/29]

采用DPoS共識協議的項目會限制最大節點數X，持幣用戶的每個幣對應一定數量的投票權，用戶將票權投給自己信任的節點。根據投票(voting)數量的多少排名前X個節點成為出塊節點。

在每輪出塊時，節點通常是輪流出塊，只要(2/3+1)個出塊節點驗證一個塊通過，則該塊上鏈。

DPoS是在PoS的一個衍生，出塊流程相對簡單，大大提升了網絡TPS。代表幣種是LISK和EOSTRON。EOS、Bitshare、Steemit的創始人BM曾經寫過一篇輸入分析DPoS的文章，有興趣的讀者可以研讀。

雖然DPoS的協議相對簡單，且出塊迅速—一般在三秒之內。但是問題也很明顯：不夠去中心化。這樣作為公鏈系統作為價值存儲不夠安全。但作為伸縮性高的側鏈系統共識協議也許是上乘之選。

第三部分：PoS/DPoS/BFT的擴充

基于傳統PoS,DPoS,和BFT的衍生共識協議基本都滿足他們的基本屬性，只是在一些條件上有了提升和優化。下面選擇一些有代表性的項目和協議舉例：

Tezos：LiquidProof-of-Stake類似于DPoS，但是節點的數量不固定，最多可以到80000個。和BFT類似，作惡同樣有懲罰機制。每一輪的出塊節點是隨機選出，選擇其他32個stakeholder驗證后既可出塊。

Algorand：PureProof-of-Stake著名的聲稱可以解決“區塊鏈中不可能三角問題”的項目。他的方式是在每一輪出塊的時候，每個stake的節點可以再本地運行一個加密算法獲得令牌，從而知道是否自己在下一輪是否出塊。

如果是，則廣播給其他節點自己的信息。出塊后，選出1000個令牌進行區塊驗證后上鏈。這樣的好處是，每次出塊，是純隨機，惡意節點不可能持續的成為出塊節點。而且每次出塊節點和驗證節點都是隨機選擇，可以有效避免DDoS攻擊。

第四部分：ProofofXandbeyond

以太坊初創公司在倫敦開設辦事處 銀行業大佬參與其中:本周早些時候，European Hub這家以太坊初創公司宣布要在倫敦設立辦事處。以歐洲為中心不僅僅意味著公司正致力于為歐洲重點企業、政府及合作伙伴提供服務與投資，還彰顯了倫敦和歐洲各地區塊鏈人才與企業家的精神內涵。據悉，德意志銀行前全球交易銀行首席數字官埃德?巴德也將加入其中。[2017/11/22]

前方提到的ProofofStake及衍生共識協議都基于公鏈，確保公鏈的安全，性能和去中心化。它不僅是公鏈NativeToken價值存儲的基礎，更是確保公鏈上DApp應用資產所有權和安全性的保證。

然而對于ProofofStake的概念除了對共識協議本身的優化之外，它也被擴充到了Work/UtilityToken上。

還比如Livepeer是視頻加密和傳輸的應用，它的TokenLPT是基于以太坊的ERC20.LPT的Proof-of-Stake是基于對視頻加密場景的特殊應用。

StakeLPT的節點不再是區塊Validator而是視頻加密服務節點(Transcoders)。StakeLPT越多從而被選中提供服務的機率越大，從而獲得收益越多。

FIlecoin是2017年最火熱的ICO項目之一，協議層IPFS所用的共識協議為ProofofSpacetime/ProofofReplication。Filecoin是文件存儲和讀取的特定應用場景的項目，所以節點根據提供的存儲或被讀取的服務獲得收益。Staking是獲得提供相應項目的方式。

PoS的經濟模型

正如PoW的出塊獎勵模型激勵了礦工礦池產業的誕生和繁榮，PoS生態是否可以長遠發展和經濟激勵密切相關。

下面就來講講PoS共識中基本激勵模型，并且作為持幣用戶如何在質押和投票的眾多選擇中擦亮雙眼獲得PassiveIncome。

ProofofStaking共識系統的增益率沒有Masternode的增益獎勵來的直接，因為他通常來自于三個維度。

第一個部分：通脹獎勵

年通脹率：大部分項目的通脹比例和節點Staking的幣量比例反相關，目的是來調節Staking幣量和流通幣量之間的關系。

比如說網絡Staking收益年化率提升會吸引更多的幣進行質押，那流通的幣量固然會減少，從而影響經濟系統的使用價值。

此時，通脹獎勵的數量根據質押率減少，反激勵Staking的比例，達到動態均衡。

第二部分：出塊手續費/服務費

交易手續費獎勵給出塊節點或成為服務節點的工作收益和網絡使用率正相關。這也很符合區塊鏈的精神。區塊鏈是Adoption系統，參與用戶越多，則網絡價值越大。

第三部分：項目方獎勵

項目方通常會在剛上主網后為了鼓勵節點參與，會給與一定的補貼或獎勵。通常這部分獎勵會隨著時間的增長和項目上線的完成度逐漸遞減。

所以一般很多項目在剛上線時增益會比較高，但是隨著用戶使用增長，交易手續費或服務費會彌補這部分的減少。

在選擇質押和投票時，作為普通持幣用戶該關注節點什么方面來保證資產安全和穩定收益？

我們先不關注幣價波動帶來的法幣價值變化，我們的討論先限制在「幣種自身經濟模型」之內，即幣的增益。

1.DPoS/PoA為基礎的項目,看節點團隊和其真實身份

他們一般都代表了項目的利益。可能是投資方，社區，或StakingService。利益緊密綁定的節點方更會以用戶利益和項目的成長為目標。和他們一起賺錢才是靠譜的。

2.對BFT等具有懲罰機制的衍生PoS需要很關注節點的技術實力

如果掉線未出塊，或者因為某種原因包含了惡意交易，會被協議懲罰。此時不僅僅是節點會被經濟懲罰，投票給節點的持幣用戶也會遭受損失。

另外節點質押幣的方式有多種，有時候會質押在熱錢包中。所以節點的服務器安全性是很重要的一個考量因素。一般是否服務器在安全的數據中心或云服務上，是否有DDoS保護，是否有安全的硬件加密模塊保護Validator服務器。

PoS生態才剛開始，節點丟幣事件還很少，但是它是個巨大的增量市場。之后必定會像PoW的發展過程中出現丟幣盜幣時間發生。

3.所有PoS類項目，市值排名很重要

區塊鏈還在高速發展的時期，這意味著仍然會有大多數項目存在歸零的風險。一些項目的年化增益可以達到500%，但是市值確是4位數字，請大家擦亮眼睛，誰也不想質押自己的幣給GhostProject。

另外從經濟角度來講，市值越大意味著經濟體量越大，系統風險便越低。要和鯊魚一起賺錢。

4.收益率

一般投票或授權節點的持幣用戶，會付5-20%給節點作為服務費。節點收取服務費的比例不相同，這會影響用戶一部分的年化率。

除了項目本身，用戶自己的特點和需求也需要被考慮。如果你只想簡單增益，且不想去擔心節點資質或技術配置及監控問題，那可以選擇StakingService。

第一種StakingService提供技術設施，他們的優勢在于節點運維和監控。適合于想做節點但不想自己在VPS搭建和管理技術設施。

第二種StakingService提供節點服務，他們往往自己通過募資或資本建立節點，吸引持幣用戶投票或授權給他們的節點。這種服務有時候也被稱為Pooling。

第三種StakingService更加智能，通常用戶選擇將數字資產托管于服務商。根據項目的不同，服務商可能會自己做Validator或集中用戶的幣來投票或授權其他的validator。服務商會通過網絡收益，節點資質優化投票配比來做到最大程度和用戶一起盈利，規避系統風險。對用戶來講做到無憂增益。

問答

1、POSStaking開始爆紅的原因？

1、POS最早是在2012年被提出，但當時比特幣還不為人熟知。POW生態也才剛剛開始建立，而在當時比特幣還沒有被市場證明的時候，作為優化POW的POS缺乏發展的閏土。

2、2017年的超級牛市讓更多的人開始加入加密市場，而POW在愈發壯大的同時，其缺陷也愈發明顯。這也為POS的發展提供了機會。

3、2019年市場回暖，區塊鏈很多頭部項目都采用了POS，包括以太坊2.0的casper設計，這也給了POS更多的人才和資金背書。

總而言之，這是一個由解決主要矛盾到次要矛盾的過程。當POW這個主要矛盾趨于完善時，POS的地位和關注度就隨之上升，而當POS得到市場認可和人才參與，才會慢慢成長。

2、Staking風險

首先，在現在的POS協議中，節點數量較少，必須在101以內，每個節點比較固定，所以很容易被黑客發現。

但是針對這一問題，也有很多項目做了改進。比如algorand就在出塊和驗證方面，讓節點方自己在本地跑隨機算法，來指導自己是否在下一輪出塊。這樣就避免了提前被黑客知道誰是出塊節點的問題。

另外，新的POS機制的節點都是越來越多的，比如以太坊2.0，他號稱理論上可以容納400萬個節點，實際上可能達到40萬個，所以節點數量非常高，這也可以有效避免黑客的攻擊。

關于staking池被攻擊的風險，實際上，這就要求用戶在選擇staking節點的時候，一定要更關注他們的技術實力，因為一旦被攻擊、掉線，無論是節點方還是投票方，都會遭受經濟損失。

而且，有的節點可能把錢放在熱錢包，這一點的安全性也是很重要的。

3、目前，哪個token的POS機制比較成熟，評價一個POS機制設計好壞有哪些方面

總體來說，我覺得還是有很多不錯的項目。不能說某一個是最好的。

有關于設計好壞，我考慮的方向是這樣的：

首先，相比于POW，POS的延展性是優于POW的，所以，在諸多POS的項目中，延展性一點不用太多討論。所以，我的主要關注點就在于安全性和去中心化。而對于DPoS，我一直持保留的態度，因為相比于POS，DPoS的中心化程度比較高。

然后從安全性的角度來看，設計比較好的應該是有自己懲罰機制的POS機制，并且節點數較多，可以動態選擇出塊節點的項目。

4、現在幣圈絕大多數都是看大波動投機的韭菜用戶，而POS有點像引導小白去投一些穩健性理財產品，這兩者這件還有比較大的預期鴻溝，這一點會不會是影響POS做大的一個矛盾點

我覺得這是投資策略的問題，確實，相比于幣價波動，年利率10%-20%對幣圈的很多用戶來說可能并不太具備吸引力。但是我相信，一個市場成熟的標志就在于其liquidity越來越多，金融衍生品會越來越多，這必然會帶來幣價的穩定。我認為POS的穩健是更長遠的。

反過來想，如果現在在相對低點參加了POS，牛市一旦到來，也就賺的更多。

5、POS和masternode收益率的區別

很巧，我做了一張對比圖，因為熟悉POS的朋友可能會有疑問，畢竟masternode的項目現在大概有400+。

他們的本質區別在于一個是共識出塊，一個是作為服務器提供服務。

分享：CoboPOS生態負責人GraceYu

整理：共享財經NEO

Tags：POSSTAKSTAINGPOSI幣HyperStakeStackswapYield Farming XL

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