區塊鏈:DeFi：最火的賽道，最新的金融

2020年被視為“DeFi元年”。沉寂許久的以太坊強勢回歸，成為“公鏈之王”；市場上涌現出上千個DeFi應用，從借貸、穩定幣兌換，到鏈上預言機，再到衍生品、主打跨鏈交易和流動性挖礦的項目，爭奇斗艷。毫無疑問，DeFi浪潮席卷，成為區塊鏈千倍幣百倍幣的新戰場！

DeFi生態的三重類別

DeFi英文叫做decentralaizedfinance，簡稱DeFi。DeFi是利用開源軟件和去中心化網絡，將傳統的金融產品轉變為無需信任中介，無需中心操作即可運行的透明金融協議運動。也就是說，DeFi的本質其實就是一種去中心化的應用。

DeFi是未來第三次金融革命的骨架，也是區塊鏈技術最有落地價值的領域。貨幣從央行壟斷發行開始變成社會化的發行，通過智能合約，在全球透明的、公開的區塊鏈上來進行貨幣、模式、業務等等新創造，誕生無數新賽道、新金融、新可能，打開了大眾對區塊鏈未來暢想的新大門。

穩定幣類DeFi。穩定幣可以為用戶提供諸如交換媒介和價值儲存等服務，也可以作為其他加密貨幣的價值標識。穩定幣是整個開放金融和DeFi的基石，沒有穩定幣的繁榮，DeFi就是無米之炊。Dai是目前市值最大的去中心化穩定幣，也是過去一年中最亮眼的DeFi項目。相比于區塊鏈傳統的Usdt等法幣的抵押方式與風險漏洞，DeFi世界誕生的穩定幣，利用自動化超額抵押+目標利率的反饋機制兩大法寶，成為新金融的新奇力量，機制復雜又穩固。

SEC主席：缺乏保護措施將使DeFi的結局很糟糕:金色財經報道，周一在雅虎財經的全市場峰會上，根據美國證券交易委員會(SEC)主席Gary Gensler的說法，新興的去中心化金融 (DeFi) 行業是加密領域最具創新性的領域之一，但這并不意味著它可以逃避監管。雖然這一切都很有趣，但這使其想起了大約15年前P2P借貸出現的時候。根據Gensler的說法，監管機構花了大約三到五年的時間才將點對點系統納入投資者保護范圍內，這就是他現在在DeFi中看到的過程。雖然Gensler的希望是創新最終能夠存活下來，但最重要的是金融穩定問題和公共保護。Gensler稱：“有很多貸款正在進行。有很多交易正在進行。如果沒有保護措施，我擔心結局會很糟糕。”[2021/10/26 6:12:29]

DEX類DeFi。DEX是相對CEX而言。當用戶把資產存入中心化交易平臺時，實際上他就失去了對資產的實際控制權，也需要承擔交易所安全漏洞及跑路風險，也正因為如此，集中性交易所成為無數攻擊的目標。而DEX與CEX擁有完全不同的運營方式、組織結構和商業模式，最大的優勢就在于去信任的、無許可、快速創新，完全顛覆了和超越了CEX，2020年8月DEX僅在一周內的交易量就高達到25億美元，早已成為區塊鏈世界投資最佳選擇！

DeFi協議總鎖倉量為1119.9億美元:8月23日消息，據DeBank最新數據顯示，DeFi協議總鎖倉量已經突破1119.9億美元（凈鎖倉量為827.1億美元），當前鎖倉金額排名前五的DeFi協議分別是Maker（122億美元）、BSC（118億美元）、AaveV2（117億美元）、Curve（115億美元）、Compound（113億美元）。[2021/8/29 22:44:56]

借貸類DeFi。資產TOKEN化、通證化是區塊鏈世界最大的特征。在DeFi中，以太坊上的合成資產代表由一種或多種資產/衍生品組合而成的金融工具，比原始資產具有更多金融屬性，合滿足了人們更多樣的需求和收益。同時，借貸是DeFi中資金規模最大的應用，相比于傳統的金融借貸，DEFI類的借貸類如MakerDAO、Compound、dYdX、bZx、Aave、Lendf.Me、DDEX、Nuo等，放款速度快、風控難度低、違約執行成本低、收益高直接碾壓傳統金融。

幣贏DeFi專區BOND上線5小時后 漲幅增至97.88%:據官方消息，幣贏DeFi專區BOND上線5小時后，漲幅達97.88%，目前價格138.5189USDT。

據悉，BarnBridge是一個波動導數協議。BOND令牌將是系統的管理令牌，使BOND持有人有權對平臺的更新進行投票。結合治理機制和激勵持有人，它將作為使系統中不同利益相關者保持一致的一種手段。BOND也將用作安全和策略管理介質。DeFi協議成功的關鍵在于分散激勵的自動化治理，以激勵參與者并實現安全性，可持續性和參與者福利。[2020/10/26]

DeFi發展的三大階段

去中心化金融概念從誕生發展到今天，已經有近六年的時間，這過程有一些標志性的時間節點，比如這個概念最早可以追溯到2014年的比特股BTS，2017年主網上線的MakerDAO，然后是在2018年和2019年頻繁上線的借貸項目，再到2020年自動化做市商玩法被引入DeFi，一場全新的金融服務革命隨之到來！

2014-2017年：“DeFi概念興起之年”。早在2014年，由DanielLarimer，CharlesHoskinson等人創建的Bitshares。但理想豐滿現實骨感，BTS的探索最終流產。此時人們需要一種更加便捷和可靠的方式來滿足更加多樣的金融服務，特別是手中有各種加密資產的人們，希望利用這些資產實現更多的金融功能，創造更大的利益。后來，MakerDAO的出現，才真正把DeFi推向了世界。

58學院TIM：DeFi開啟牛市欠缺火候 前景看好:今晚，在58學院第六期《ETH 2.0再次推遲，公牛引擎熄火？》的直播間，58學院高級研究員TIM表示，近期DeFi項目吸引了大量關注，但是對于其能否開啟下一輪牛市，還欠缺些火候。原因有三點：一是從用戶參與度上來看， 2017年 ICO是全民參與，而DeFi雖然說無門檻。但是在整體用戶體驗參與上無法做到人人皆懂DeFi。二是在市值體量上，目前DEFI代幣總市值是81億美元，與之前ICO市值相比，顯的微不足道。三是政策監管方面，DeFi的定義是挑戰傳統金融模式，冒著極高的政策風險。雖然說DeFi目前來看沒有撬動牛市的可能，但是長遠發展來看很有潛力，具有落地性和持續性。[2020/7/16]

2018-2019年：“Defi生態架構之年”。這個階段，隨著加密市場進入熊市，包括DApp在內的概念炒作開始乏力，而DeFi產品卻迎來了爆發式增長。數據顯示，僅一年時間，整個以太坊DeFi總鎖倉量從接近1億美元到接近3億美元。為此做出貢獻的是一系列主打資產發行、聚合交易、加密借貸概念的DeFi項目，比如dYdX、Compound、KyberNetwork、Augur、Aave和Uniswap等，其中MakerDAO因為先發優勢等原因，很長時間內都保持了自己在該領域王者級別的地位。到了2019年，類似Dharma、dForce等產品讓人眼前一亮，將DeFi帶入進一步開放區塊鏈世界的金融系統中。

觀點：印度或是DeFi領域的巨大市場，但需解決流動性和監管問題:專家稱，印度有望成為亞洲DeFi領導者，但有報道稱印度政府可能對加密貨幣實施新禁令，可能會扼殺該行業發展。

盡管DeFi在印度處于起步階段，但行業領袖認為，DeFi對印度未來的繁榮至關重要。對于數億名無法獲得傳統金融服務的印度人來說，DeFi可以提供低成本的替代方案進行借貸，獲取信貸和借款。

受新冠疫情影響，業內人士稱，DeFi可能比以往任何時候都更重要，那些急需信貸或貸款維持生存的企業時間越來越緊迫。Nasscom調查顯示，70%的印度初創企業的資金只能維持運營不到三個月。

此外，通過取消傳統銀行等中介機構，DeFi或許能夠幫助海外印度工人以更低的成本將錢匯回家。Nuo Network聯合創始人Siddharth Verma稱，DeFi缺乏流動性和未解決的監管問題仍然是印度主流采用的障礙。

根據2017年全球Findex數據庫，印度仍有約1.9億人沒有獲得傳統銀行金融服務，DeFi支持者稱替代融資服務可以填補這一缺口。CoinDCX聯合創始人Neeraj Khandelwal稱，當印度沒有其他選擇時，DeFi將成為開發者和印度社區的下一步行動。（Decrypt）[2020/6/25]

2020年以來：“DeFi金融創新之年”。上半年，資本和技術的快馬加鞭，從最開始的Compound引入流動性挖礦，到Balancer、Curve、DMM等DeFi項目紛紛傳出發幣的消息，自動化做市商做法被廣泛應用后，DeFi生態被進一步激活。DeFi以驚人的速度生態大爆發，原有的項目被新一波實驗和創新所取代，各類新型應用層出不窮，誕生出眾多無法想象的產品。

DeFi火爆的三大表現

DeFi為我們創建一個更加自由、開放和透明的金融體系，一是區塊鏈上有原生的資產，從而可以跨主體提高結算效率、重構治理信任；二是在缺乏中心化的地方,提供了多主體協調的方式；三是一種新的思維方式和形態，給現有行業帶來巨大顛覆和無限可能。

DeFi的火爆，也有著三個顯著的表現：

1.之前跟DeFi沒有關系的項目也開始轉型做DeFi了。這就像2017年跟區塊鏈沒有關系的項目，也開始做區塊鏈一樣。熱氣開始從小部分深度用戶傳導到主流幣圈，這個從主流交易所的進場到大戶開始進場都能看出來。

2.DeFi上的項目開始彼此整合、組合，形成聯合起來更夸張的收益率，很多明星項目產生最高達到上百倍千倍的收益。像Aave的百倍收益，像YFI的千倍收益，這些會吸引高風險資本的關注，以及無數加密投資者的眼球。

3.開始出現分叉幣了，DeFi熱開始從以太公鏈蔓延到其他鏈。比如明星項目YFI一周之內代幣價格最高直接1500倍，此后又分叉出YFII依舊火爆。此后，從以太坊公鏈開始，各家公鏈都紛紛官宣加入DeFi賽道。

DeFi金融的三大影響

當前，DeFi經過幾年的發展，已經從草莽的1.0時代進入了百花齊放2.0時代，正在往應用創新的3.0時代邁進。今天DeFi的市場規模增長非常快，年均增長300%，DeFi理財、資管、衍生品等各類新模式，以及各種協議、應用組合起來已經成為新的市場增長驅動引擎，創新正在使DeFi成為現實世界的用例。

DeFi重構著世界金融，有潛力開創生產力的新時代：

一是DeFi滿足了特定群體的需求，扮演更多、更重要的角色。DeFi世界人們完全自己完全掌控自己的資產，掌控自己的金融服務，去中介、無須許可、透明，這讓人們擁有了機器信任機制，擁有了可掌控的所有權及流動性。

二是DeFi開創出一個開源金融科技平臺，帶來行業格局的重新分配。DeFi的應用其實已經形成了和傳統金融世界一樣的交易組合。加之，整個DeFi平臺開放性很高，它有不同的合約在鏈上，合約和合約之間還能產生一個個交互。尤其是資金托管服務，這對區塊鏈發展來說是一大剛需，所以DeFi的資金托管服務、借貸服務等都將帶來行業格局的重新分配。

三是DeFi重新想象金錢,重新構造金融。DeFi的世界和現實世界是獨立存在的，傳統金融就是地球，DeFi更像是在另一個平行宇宙里的潘多拉星球，不需要擔保、不需要各種資料的提供，而且在DeFi里的借貸抵押不會影響現實世界的你的信譽，不會因數字貨幣資產的抵押而影響到你的住房貸款、消費貸款的額度。DeFi所做的不是簡單的提升金融效率，而是重新想象金錢,重新構造金融。

小結

2020年，受新冠肺炎大流行的影響，全球經濟受到了極大沖擊，連環的沖擊疊加也波及了各行各業。但即使是在這樣的環境下，去中心化金融作為一個數字資產行業“欣欣向榮”的領域，迅速崛起并備受關注。

盡管目前DeFi依然處于商業模式的探索而非技術效率的提升階段，相關金融模式和技術方案也有待更復雜的市場環境考驗。但同時，我們也需要看到這樣一個充滿希望和未來的領域，正在飛快的成長，持續性的創新和想法仍然不斷為DeFi輸送活力。我們需要建立非常堅實、強大、魯棒的去中心化金融底層設施。因為這很可能是在幫助所有人建立下一代的金融系統，屬于未來。

我們看到未來，我們身處未來。

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