比特幣:貨幣基金的虧錢時刻

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貨幣基金什么情況下會虧錢？

昨天的視頻說到，貨幣基金在中國誕生以來每年都是賺錢的，有網友在后臺留言，說網上有虧錢的信息，還特別列舉了美國貨幣基金危機的例子，問是怎么回事？

今年我就介紹一下貨幣基金真實會虧錢的兩種情況：

第一種是短暫微虧，也就是說很罕見的在某一天兩天虧一點點錢。我印象很深刻的是10多年前有個真實案例，一個基金突然有一天公布萬份收益是-4，也就是一萬塊錢虧4塊錢，但是貨幣基金還是個新事物，引起了很大的轟動。

但這種零星小虧，并不影響以月和以年為單位計算收益是賺錢的。網上有位叫“懶貓的豐收日”的博主做過很全面的統計：中國700多只貨幣基金中，只有23只在歷史上出現過短暫虧損，虧損基金數量占比只有3%。而且虧損幅度最大只有0.06%，也就是一萬塊錢最大虧6快錢。虧損后絕大部分能在1-2天內就賺回來，有一個特殊案例最長是17天也賺回來了。

國際貨幣基金組織：引入數字美元錢包可能會促進經濟增長:11月23日消息，國際貨幣基金組織表示，全球范圍內疫情的卷土重來、金融條件收緊導致的借貸成本進一步上升，以及與比特幣使用相關的監管缺口未得到解決，這些問題構成了主要下行風險。從積極的方面來看，由于引入了公共數字美元錢包而帶來的金融包容性和改善的支付系統可能會促進經濟增長。（金十）[2021/11/23 7:05:23]

貨幣基金短暫微虧情況統計來源：懶貓的豐收日-《貨幣基金也虧了》

聲音 | 郎咸平：Libra錨定多國發幣聽起來神似國際貨幣基金組織的特別提款權:經濟學家郎咸平繼續更新微博表示：大家可能還以為Facebook發行的的數字穩定幣Libra和普通的虛擬幣是一樣的。目前Visa、Masstercard、Uber、Paypal等公司已經簽約確認成為創始節點。這意味著未來將有27億全球用戶納入其中。據稱，Libra將錨定多國法幣構成的一籃子貨幣，聽上去神似國際貨幣基金組織的特別提款權[2019/6/20]

貨幣基金之所以只會出現短暫微損，是因為它投資的是國債、央行票據、銀行存款以及高信用企業債券，這些聽名字就知道基本屬于國家信用，或許會偶爾小波動，但絕對是不允許失控的。

國際貨幣基金組織總裁拉加德：以區塊鏈技術本身監管比特幣:國際貨幣基金組織(IMF)總裁克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)日前發表博文《應對加密世界的陰暗面》(Addressing the Dark Side of the Crypto World)，從加密貨幣可能導致的危險開始說起，提出應對加密貨幣威脅的方法：以區塊鏈技術本身對比特幣進行監管，并開展密切的國際合作。拉加德表示，區塊鏈技術可以創造巨大收益，甚至讓各國央行考慮發行數字代幣(digital tokens)。[2018/3/15]

貨幣基金真正大幅虧損，就必須發生第二種情況：整個金融體系崩盤，這只在2008年美國金融危機的時候發生過一次。

2008年9月15日，美國最大的金融機構之一雷曼兄弟公司申請破產保護。當時美國有一只資產規模高達620億美元的貨幣基金叫ReservePrimaryFund，它持有的7.85億美元雷曼兄弟的商業票據價值歸零，基金單位凈值也因此調整為0.97美元，跌破了一元的凈值，然后宣布清盤向投資者返還基金資產。

到這里為止，事情并不嚴重，畢竟7.85億美元雷曼票據只占基金資產規模的1.26%，投資者的虧損也很有限。但它跌破面值打破了人們對于貨幣基金的安全信仰，引發了整個貨幣基金行業瘋狂的資金贖回潮，貨幣基金為應對贖回被迫拋售資產，又連環反應的導致美國企業短期融資市場癱瘓。最后，美國財政部不得不出面，宣布對貨幣基金收益率進行保底承諾，虧損由政府補償，這才穩住投資者的信心，沖擊才逐步平息下來。