CFI:2023年基金考試《法律法規》第一章高頻考點及真題精練

基金從業考試《基金法律法規、職業道德與業務規范》第一章中的金融市場的分類是出題率比較高的重要內容，每年均有出題，通過近幾年考情分析，這一考點出題形式單選題、組合型選擇題都有，以下是雄辯整理的金融市場的分類重點考點及該科目的真題練習。

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高頻考點：金融市場的分類

金融市場分類重點：

一、按交易工具期限

貨幣市場：

又稱短期金融市場，是指專門融通不超過一年短期資金的場所

主要包括同業拆借市場、回購市場、票據市場、大額可轉讓在單市場等

資本市場：

又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金交易的市場

廣義的資本市場包括兩大部分：一是中長期存貸款市場，二是有價證券市場，包括中長期債券市場和股票市場

狹義的資本市場專指中長期債券市場和股票市場

報告：2022-2027年間，Web 3.0區塊鏈市場的潛在增長差值為274.2億美元:金色財經報道，Technavio新近發布了Web3.0區塊鏈市場預測與分析報告。報告顯示，2022-2027年間，Web3.0區塊鏈市場的潛在增長差值為274.2億美元。Web3.0中的區塊鏈技術正在獲得更多資金。系統配置問題是阻礙Web3.0區塊鏈市場增長的關鍵挑戰之一。BFSI細分市場預計在預測期內將出現顯著增長。Web3.0區塊鏈廣泛應用于BFSI領域的金融信貸服務，包括借貸以及安全確認信用記錄。代幣被多家投資機構廣泛用于證券、債券和其他資產。

預計在預測期內，北美將為全球市場的增長貢獻40%。[2023/9/9 13:28:09]

二、按交易標的物

各票據市場：

各種票據進行交易的市場

按交易方式不同分為:票據承兌市場和貼現市場

證券市場：

主要是股票、債券、基金等有價證券發行和轉讓流通的市場

衍生工具市場：

各種衍生金融工具進行交易的市場

主要包括遠期合約、期貨合約、期權合約、互換協議等

外匯市場：

美聯儲副主席布雷納德：FedNow即時支付系統將于2023年5月至7月推出:8月30日消息，美聯儲副主席布雷納德表示，計劃中的FedNow即時支付系統的成功取決于銀行和其他利益相關者做出必要的投資。她表示，正一直在努力按時推出該系統，但最終，能夠使用即時支付的美國企業和家庭的數量將取決于金融服務提供商做出必要的投資來升級支付基礎設施。她說現在是金融機構、核心服務提供商、軟件公司和應用程序開發者投入必要的資源支持即時支付的時候了。這意味著升級后臺工作流程，評估會計程序以適應每周7天工作日，安排流動性提供者，部署面向客戶的新應用程序，并向客戶進行推廣。(金十)[2022/8/30 12:56:12]

指各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人及客戶組成的外匯買賣、經營活動的總和

黃金市場：專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所

三、按交易性質

發行市場，也稱一級市場：

是籌集資金的公司或政府機構將其新發行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金融市場

為資金需求者提供籌措資金的渠道，為資金供給者提供投資機會，實現儲蓄向投資的轉化，促進資源配置的不斷優化

流通市場，也稱二級市場：

Messari：期權協議表現優于市場基本面，2022年首周增幅達66%:1月12日消息，據 Messari 發布的期權協議報告顯示，雖然整個加密市場在 2022 年第一周下跌 11%，前 100 名 DeFi 協議代幣下跌 12%，但期權協議表現卻優于市場基本面，2022 年首周增幅達到 66%。得益于在加密領域推出結構化產品，加密期權協議 Ribbon 已占據期權協議市場主導地位，2021 年四季度鎖倉量達到 2.86 億美元，其次是 Dopex、Friktion、StakeDAO，鎖倉量分別達到 1.06 億美元、6600 萬美元和 6400 萬美元。總體而言，期權協議在 2021 年四季度鎖倉量已突破 10 億美元，達到 12.11 億美元。[2022/1/12 8:43:03]

是已經發行的證券進行買賣、轉讓、流通的市場

為有價證券提供流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現

四、按交割期限

現貨市場：

現貨市場的交易協議達成后在2個交易日內進行交割

由于現貨市場的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，故利率和匯率風險很小

期貨市場：

期貨市場的交易在協議達成后并不立刻交割，而是約定在某一特定時間后進行交割

鏈上ChainUP榮獲“2020年度最佳服務平臺”:據官方消息，2020年11月6日，鏈上ChainUP應邀出席“EBTC·2020未來洞見者大會暨EBTC2020頒獎盛典”，并榮獲“2020年度最佳服務平臺”。

鏈上ChainUP是領先的區塊鏈技術服務商，目前已為全球500多家交易所客戶提供了技術服務，覆蓋美國、英國、加拿大、澳大利亞、日本、新加坡、馬來西亞、泰國等30多個國家和地區，累計觸達6000多萬全球用戶。[2020/11/6 11:52:57]

由于交割要按成交時的協議價格進行，交易對象價格的升降可能使交易者獲得利潤或蒙受損失，因此，買賣雙方只能依靠自己對市場未來的判斷進行交易

五、按地理范圍

國內金融市場：

是指一國范圍內的資金融通與資金交易的市場，通常由國內金融機構參與，不涉及貨幣資金的跨境流動

又分為全國性、區域性、地方性的金融市場

國際金融市場：

是指國家間的資金融通與資金交易的市場，涉及貨幣資金的跨境流動，由經營國家間貨幣業務的金融機構組成

2022年7月基金從業資格考試《基金法律法規》真題及答案(網絡版)

1、關于企業的現金流，以下表述錯誤的是()

聲音 | BitMEX分析師：BTC將在2021年上漲至3萬美元:據ethereumworldnews報道，BitMEX的分析師Angelo近日在推特上表示，對于BTC和數字資產整體而言，1萬億美元的市值仍將被低估，作為一種價值存儲手段/貨幣，它將產生巨大的有意義的影響。他還表示，BTC到2021年將達到3萬美元，比歷史最高水平高出50%。[2019/3/10]

A.投資獲得產生的現金流包括正常生產經營活動投資的短期資產以及企業投資所產生的股權與債權

B.企業凈現金流可以通過現金流量表反映，主要包括經營活動，投資活動和籌資活動產生的現金流

C.籌資活動產生的現金流反映企業長期資本籌集資金狀況

D.經營活動產生的現金流是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量

答案：A

解析：現金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動產生的現金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產生的現金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經營活動產生的現金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量;投資活動產生的現金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權;籌資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

2、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為()元。

A.100

B.210

C.105

D.200

答案：A

解析：我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調整。21世紀以來的調整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統一下調為2‰;2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調到1‰;2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調為3‰;2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調為1‰;2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。

因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100(元)

3、關于期貨合約，以下表述錯誤的是()

A.金融期貨合約的交割大多采用現金結算

B.盯市制度對保證期貨合約的履行非常重要

C.期貨合約是非標準化合約

D.投機者是期貨市場的重要組成部分

答案：C

解析：期貨合約(futurescontract)是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產的合約。相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

4、關于中證全債指數，以下表述錯誤的是()

A.中證全債指數為債券投資者提供了投資分析工具和業績評價基準

B.中證全債指數是由中證指數有限公司編制

C.中證全債指數的一個重要特點在于對異常價格的無價情況下使用了最近收盤價

D.中證全債指數是綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數

答案：C

解析：中證全債指數是中證指數有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數，也是中證指數公司編制并發布的首只債券類指數。

該指數的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業債券組成，中證指數公司每日計算并發布中證全債的收盤指數及相應的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業績評價基準。該指數的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。

5、在股價指數的編制中，按樣本股票在市場上的不同成交金額賦予不同的權數的編制方法稱為()。

A.其他三項均不是

B.算術平均法

C.加權平均法

D.幾何平均法

答案：C

解析：加權平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權數，即地位重要的權數大，地位次要的權數小。權數的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數或市值。

6、關于貨幣市場工具，以下表述正確的是()

A.定期存款因為不能隨時支取，所以不屬于貨幣市場工具

B.貨幣市場工具是高流動性高風險的證券

C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準利率

D.貨幣市場工具為商業銀行管理流動性提供了有效的手段

答案：B

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。

7、關于均值、方差模型，以下表述錯誤的是()。

A.無差異曲線是在期望收益標準差平面上由相同給定校用的所有點組成的曲線

B.市場上可投資產所形成的所有組合成為可行集

C.無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合成為最優組合

D.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就成為有效前沿

答案：D

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。

8、下述選項中不可以進行回轉交易的是()。

A.權證交易

B.股次交易日起

C.債券競價交易

D.單市場股原型ETF

答案：D

解析：證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證;B股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。

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